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中信证券-互联网行业App运营数据季报(2021Q2):全行业流量增长趋于饱和Z

作者:habao 来源: 日期:2021-8-13 19:33:27 人气: 标签:行业资讯app

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  互联网大盘数据:2021Q2整体用户规模趋于稳定,根据Questmobile数据,6月MAU达到11.64亿,用户城市等级结构基本保持稳定。

  根据极光数据,同期短视频使用时长占比提升至29.8%,同比提升6.2pcts,环比提升0.2pct,持续切分渗透用户流量但边际弱化。(慧博投研资讯)2021年6月腾讯系和头条系使用时长占比分别达28.3%/26.6%,环比略有提升。超级App——微信、支付宝:2021Q2腾讯系、阿里系超级App已经实现高度覆盖,流量规模基本稳定。用户使用时长和启动次数明显提升,但DAU和MAU规模环比相对稳定并略有提升。超级App渗透率已达较高水平,根据极光数据,腾讯系/阿里系App的用户渗透率已经达到99.8%/96.1%,积累了庞大的用户流量。此外,小程序进一步拓展了超级App的流量入口,有望进一步带动超级App的使用时长和启动次数提升。

  电商App——手机淘宝、京东、拼多多、美团:2021Q2电商App渗透率和月活保持在稳定高位,2021年6月月活同比上升约6.6%。根据极光数据,2021Q2行业MAU均值达8.1亿,渗透率达75.7%左右。随着今年春节期间“就地过年”和商务部“网上年货节”等政策带动,2月份电商行业活跃用户数明显提升,并持续维持较高水平。4-6月各电商平台MAU维持稳定水平,其中6月中受促销活动推动,DAU较大幅度增长。

  短视频App——抖音、抖音极速版、快手、快手极速版:2021Q2短视频App用户规模增速放缓,同时重合度提升。二季度各平台MAU增长缓慢,抖音极速版为抖音MAU增长贡献主要增量。短视频App用户规模略有下滑,根据极光数据,2021Q2行业MAU均值为7.7亿,月活表现依然不及均值超8亿的一季度,但较去年同期上升了2%。

  长视频App——腾讯视频、爱奇艺、优酷、B站、芒果TV:2021Q2长视频用户规模和时长整体保持稳定,暑期档驱动爱奇艺、腾讯视频与哔哩哔哩日活回升:根据极光数据,受短视频等新兴泛娱乐形式冲击,2020年长视频App的用户规模和使用时长持续下降。2021Q1热门剧集驱动时长与用户增长,Q2爆款剧集热度下降,长视频平台用户规模回落,暑期档驱动头部平台腾讯视频、爱奇艺和哔哩哔哩用户增长。

  直播App——斗鱼、虎牙:根据极光数据,2021Q2游戏直播行业用户规模持续上升但月使用时长下滑明显,日均启动次数保持稳定。

  音乐App——QQ音乐、酷狗、酷我、网易云音乐:2021Q2音乐App用户规模和活跃度基本稳定同时略有回升,我们认为随着短视频平台用户增速放缓,短视频对在线音乐、在线K歌、音乐直播等业务的冲击有望降低。根据极光数据,2021年6月有声内容行业渗透率达18.5%,MAU同比+3.85pcts,渗透率和月活均稳步提升;同时2021Q2有声内容行业用户月度平均时长达152.3分钟,同比增长19.7%。我们认为,长音频赛道未来有望持续发展,更多的商业化价值。

  垂直类App——TapTap、携程旅行、新氧、小红书:2021Q2小红书用户规模持续提升,根据极光数据,2021年6月小红书月均DAU达6367万,同比增加127%,6月MAU达2.39亿,同比增加103%。得益于TapTap平台内容社区建设推进,TapTap日均使用时长持续提升。根据极光数据,2021年4-6月日均使用时长分别为8.57/9.97/10.47分钟。

  风险提示:反垄断政策监管趋紧导致经营调整风险;市场竞争加剧风险;宏观经济增速下行导致电商、广告市场萎缩风险;内容版权监管风险;新兴互联网产品分流用户风险

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